在投資市場中，如果有一個(gè)投資者跑贏了市場，那么必定會(huì)有人虧錢，這是個(gè)很簡單的道理。

那么，在一個(gè)公平且規(guī)范的投資環(huán)境中，每個(gè)投資者都可以平等的獲取投資信息，誰能根據(jù)這些信息作出更好的預(yù)測，誰就是這場博弈的最終贏家。

然而，加密貨幣市場就好像是一個(gè)從未被開發(fā)的西部大荒野，在這個(gè)市場中，并不存在什么公平競爭——一部分人的獲利必定是以犧牲另一部分人的利益為代價(jià)的。

今天，我們就來看看那些跟你在同一個(gè)賽場競技、將你變成韭菜，并且你永遠(yuǎn)都不可能戰(zhàn)勝的三種加密貨幣的投資者吧！

類型一：內(nèi)幕型交易者

美國證券交易法第10b5-1條例將內(nèi)幕交易定義為：掌握了非公開信息的任何一種幕后證券交易。在傳統(tǒng)的交易市場中，內(nèi)幕交易是非法的。2010年的一篇研究論文表示，內(nèi)幕交易者在股市中的確能夠持續(xù)獲利。

然而，就在過去一年的加密貨幣市場中，我們就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了很多引人注目的內(nèi)幕交易案例，比如以下幾個(gè)。

Coinbase：比特幣現(xiàn)金（BCH）事件

2017年12月19日，比特幣公司Coinbase在Twitter上宣布，將比特幣現(xiàn)金（BCH）納入交易所的交易范疇。但是在公布這一消息之前，比特幣現(xiàn)金的交易量和價(jià)格就開始飆升。難怪連圈內(nèi)大佬都發(fā)了這條語帶諷刺的微博：

Jacob Mooallem：在比特幣公司正式宣布這一消息之前，比特幣現(xiàn)金的交易量出現(xiàn)飆升，巧的很??！

3月1日，比特幣公司Coinbase因涉嫌內(nèi)幕交易，遭到了集體訴訟。

韓國金融監(jiān)督服務(wù)（FSS）事件

沒錯(cuò)，即便是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也會(huì)因涉嫌內(nèi)幕交易被調(diào)查。韓國FSS官員事先就已經(jīng)知道即將實(shí)施新的加密貨幣交易限制這一政策，但是，在聲明正式公布之前，他們依然進(jìn)行瘋狂的交易。

1月18日，韓國FSS的負(fù)責(zé)人崔炯錫（Choi Hyung-sik）被證實(shí)參與了違規(guī)交易。盡管被抓了個(gè)現(xiàn)行，但另一位FSS官員回應(yīng)說，“從技術(shù)上來說，現(xiàn)在還沒有任何針對(duì)虛擬貨幣交易的道德或行為法律法規(guī)，因此，很難對(duì)崔炯錫進(jìn)行相應(yīng)的處罰”。

類型二：巨鯨型玩家

巨鯨只是一種比喻手法，比喻那些能夠調(diào)用大量資本操縱市場的投資者，也可以稱作莊家。

大多數(shù)加密投資者將這些莊家看做是惡魔，他們也從來沒見過真正的莊家大佬，但是他們卻都說是拜這些莊家所賜，市場才會(huì)有這么大幅度的波動(dòng)。

在某些情況下，這些投資者的看法并沒錯(cuò)。最近，某個(gè)學(xué)術(shù)研究表明，加密貨幣交易市場中確實(shí)存在大規(guī)模的價(jià)格操縱，導(dǎo)致市場大幅度的波動(dòng)。例如，在2013年，某一單個(gè)投資者在兩個(gè)月內(nèi)就將比特幣的價(jià)格從150美元拉升至1000美元。就在幾周前，也有一篇論文顯示，有莊家在利用大量的泰達(dá)幣（USDT）來操縱比特幣的價(jià)格。

這些莊家大佬憑什么能夠操縱市場？靠的就是以下四種方法：止損策略、杠桿玩法、拉高出貨、洗牌交易。

止損策略

在加密貨幣交易的過程中，莊家故意壓低價(jià)格，以此來觸發(fā)投資者贖回止損。然后，莊家再反過來以低價(jià)買入，靜待市場回暖后賣出，大賺一筆。

這種策略比較適用于交易量低、成交量小的加密貨幣。只要莊家手中擁有足夠多的加密貨幣，他們就可以誘發(fā)一系列的賣出訂單，來壓低價(jià)格。

為了便于理解，我們來想象下面這一場景：

某加密貨幣當(dāng)前價(jià)格為150美元，有10個(gè)比特幣（BTC）的交易價(jià)格介于110美元到150美元之間；還有10個(gè)BTC訂單價(jià)格介于90美元到110美元之間。

現(xiàn)在，莊家想將比特幣的價(jià)格壓到100美元以下。但是對(duì)于一些加密貨幣投資者來說，100美元可能就是他們的止損點(diǎn)。

莊家們?yōu)榱藟簝r(jià)，進(jìn)行了以下操作：

1、提交10個(gè)BTC的賣出訂單，將當(dāng)前價(jià)格從150美元壓到110美元；

2、保持住拋售的壓力，其它普通投資者看到這種情況，就會(huì)自然地拋售持有份額；

3、在不了解內(nèi)幕的情況下，普通投資者的止損價(jià)格很快就低于100美元，很快地，會(huì)造成價(jià)格的進(jìn)一步下跌；

4、這時(shí)候，莊家再以90美元甚至更低的價(jià)格買入所有的止損訂單，坐等市場回暖。

5、市場回暖后，莊家果斷賣出，大賺一筆！

杠桿玩法

這種操縱手法一般只有交易所能玩轉(zhuǎn)。我們來看看Bitmex交易所是如何操縱比特幣的價(jià)格的：

1、一名投資者投入100美元，其杠桿是100倍，那么現(xiàn)在市場價(jià)值為1萬美元，Bitmex交易所將清算價(jià)格定為9,900美元（即市場價(jià)格減去保證金）；

2、如果價(jià)值跌至9,950美元，Bitmex交易所就會(huì)強(qiáng)制清算，而其市場價(jià)格僅比最初入市價(jià)格低50美元（即5%）；

3、當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到清算價(jià)格時(shí)，Bitmex交易所就會(huì)以9,900美元的價(jià)格強(qiáng)制賣出；

4、強(qiáng)制清算后，投資者不僅失去了全部的保證金，還要支付100倍杠桿率所涉及的巨額費(fèi)用。

十分可疑的是，低成交量和橫盤整理之后，往往會(huì)出現(xiàn)成交量和價(jià)格的大幅度上漲，而這些波動(dòng)通常與Bitmex交易所的清算相吻合。

然而，需要說明的是，沒有任何證據(jù)表明Bitmex交易所參與了價(jià)格操縱。但可疑的是，交易量較低的交易時(shí)段之后，交易量就會(huì)激增。當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí)，清算除了讓投資者背負(fù)一大筆交易費(fèi)用之外，再?zèng)]有別的益處了。

謊騙交易——拉高出貨

謊騙交易，即在訂單成交之前故意取消當(dāng)前的出價(jià)，以此向投資者發(fā)出虛假信號(hào)。讓我來看看他們的獲利手段：

1、在成交量較小的時(shí)候，莊家發(fā)出一個(gè)大單買入信號(hào)，意在向市場發(fā)出看漲信號(hào)；

2、當(dāng)投資者完成了幾筆交易后，莊家取消了整個(gè)買入單；

3、價(jià)格上漲后，莊家賣出加密貨幣，以此獲利。

當(dāng)然，反過來也可以。通過大量的下賣單，莊家發(fā)出看跌的信號(hào)，誘導(dǎo)投資者以更低的價(jià)格賣出加密貨幣。

洗牌交易

最后一個(gè)是洗牌交易，即莊家同時(shí)買入和賣出，這樣一來，莊家就可以：

1、人為地拉升交易量，發(fā)出看漲信號(hào)；

2、用小額訂單操來縱市場價(jià)格。

洗牌交易往往很難被人發(fā)現(xiàn)，因?yàn)檫@看起來和真實(shí)交易十分相似。

然而，在7月27日，Bitfinex交易所在比特幣現(xiàn)金分叉期間，又神不知鬼不覺的進(jìn)行了一場洗牌交易。在分叉時(shí)，所有比特幣持有人都將獲得同等數(shù)量的比特幣現(xiàn)金。

為了守住比特幣的保證金，Bitfinex交易所不得不對(duì)這些數(shù)字進(jìn)行細(xì)分，公告如下：

當(dāng)在世界統(tǒng)一時(shí)間戳（UTC）發(fā)生第一個(gè)分叉區(qū)塊時(shí)，比特幣現(xiàn)金將被分配到比特幣錢包余額中（預(yù)計(jì)將在2017年8月1日發(fā)布）。

分配方法如下：

所有比特幣錢包余額都將接收到比特幣現(xiàn)金；

BTC/USD的保證金多頭和XXX/BTC的保證金空頭將不會(huì)收到比特幣現(xiàn)金；

BTC/USD的保證金空頭和XXX/BTC的保證金多頭將不會(huì)支付比特幣現(xiàn)金；

比特幣放貸方將收到比特幣現(xiàn)金。

由于在分叉期間要保證保證金頭寸中比特幣現(xiàn)金的凈額，上述方法可能導(dǎo)致Bitfinex交易所在比特幣現(xiàn)金中出現(xiàn)盈余或虧損。因此，我們將以社會(huì)化分配系數(shù)的形式解決這種差異。例如，目前，平臺(tái)上的多頭多于空頭，導(dǎo)致分配系數(shù)為1.091（這意味著對(duì)于每個(gè)符合條件的比特幣用戶，將將獲得1.091個(gè)比特幣現(xiàn)金）。實(shí)際系數(shù)將在分配時(shí)重新計(jì)算。

對(duì)于機(jī)構(gòu)來說，這些規(guī)則也是可以玩轉(zhuǎn)的。由于Bitfinex交易所不能夠通過空頭頭寸獲得分叉之后的比特幣現(xiàn)金，因此投資者可以簡單的買入10個(gè)比特幣和10個(gè)空頭比特幣。這樣一來，投資者就可以在沒有任何比特幣價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，得到免費(fèi)的比特幣現(xiàn)金。如果比特幣價(jià)格下跌，這些空頭將抵消損失；如果比特幣價(jià)格飆升，利潤將抵消空頭頭寸。

類型三：抬價(jià)型玩家

在介紹完內(nèi)幕交易和莊家后，我們來介紹最后一種類型的投資者——抬價(jià)型玩家，即購買便宜的加密貨幣，人為的哄抬價(jià)格，然后以較高的價(jià)格賣出，以此獲利。

加密貨幣市場中有很多這樣的玩家，這里列舉其中的幾個(gè)：

FCoin網(wǎng)紅效應(yīng)：保險(xiǎn)社區(qū)FInsur兩天暴炒50Big Pump Signal（82,184個(gè)成員）

VIP Signal Strategy（24,138名會(huì)員）

PumpKing社區(qū)（11,124名成員）

Crypto4Pumps（13,954名會(huì)員）

AltTheWay（8,350名會(huì)員）

我們來看看拉高出貨的策略：

1、當(dāng)這些玩家發(fā)現(xiàn)了一款易于操作和銷售的加密貨幣時(shí)，也就是說這類加密貨幣有強(qiáng)大的社區(qū)、廣告潛力、小額訂單和較低的交易量；

2、這時(shí)，他們就開始秘密積攢這種加密貨幣，與此同時(shí)，不會(huì)影響到它的市場價(jià)格；

3、這些玩家將價(jià)格拉升信號(hào)傳遞給他們的會(huì)員，這些會(huì)員則需要支付300美元以上的入會(huì)費(fèi)，來獲取這些信號(hào)；

4、然后，會(huì)員將這一信號(hào)告訴那些容易上當(dāng)受騙的投資者，開啟第一波拉升。他們告訴這些投資者，由于“新的網(wǎng)站更新”或“新的合作伙伴關(guān)系公告”，加密貨幣的價(jià)格將會(huì)上漲；

5、隨著價(jià)格的上漲，玩家們就開始拋售手中持有的加密貨幣。

6、一旦加密幣被賣出，他們就會(huì)立刻將信號(hào)傳遞給付費(fèi)會(huì)員，開始出售加密貨幣；

7、于是，價(jià)格開始下跌……這就像是一個(gè)曲面游戲，反應(yīng)最慢的投資者就徹底輸了。

我之所以要介紹這類靠拉高出貨賺錢的玩家，是因?yàn)樗麄兪俏ㄒ荒軌虺掷m(xù)盈利的團(tuán)體，他們擁有最大的控制權(quán)和最高的影響力。因此，會(huì)員們會(huì)愿意支付300美元的入會(huì)費(fèi)。而其它買入者的情況就更加糟糕，他們被錯(cuò)誤的誘導(dǎo)，買入一個(gè)看似有前途、價(jià)值被低估的加密貨幣。這些人并不了解這背后的陰謀，因此很快就會(huì)變成韭菜。