本文來源：時代周報 作者：何秀蘭

文｜記者何秀蘭

隨著險企2024年第三季度償付能力報告陸續(xù)出爐，保險行業(yè)的最新“體檢報告”得以呈現(xiàn)。

據(jù)時代周報記者統(tǒng)計，目前有161家保險公司已披露最新償付能力報告，其中有7家險企的償付能力未達監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為C；有16家險企未披露最新償付能力報告，償付能力狀況成謎。

這7家償付能力“亮紅燈”的險企中，分別為華匯人壽、三峽人壽、北大方正人壽等3家人身險公司，華安財險、安華農(nóng)險、珠峰財險、前海財險等4家財產(chǎn)保險公司，均為中小險企；這些險企主要是在公司治理、聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)險以及可資本化風(fēng)險等領(lǐng)域存在一定風(fēng)險。

華安財險相關(guān)人士對時代周報記者表示，公司風(fēng)險綜合評級為C，主要受公司股權(quán)等公司治理因素得分較低影響，公司正針對公司治理監(jiān)管評估存在問題進行積極整改，目前公司綜合及核心償付能力水平仍屬償付能力達標(biāo)區(qū)間，公司經(jīng)營管理穩(wěn)健。

北京聯(lián)合大學(xué)金融學(xué)院教師楊澤云對時代周報記者稱，風(fēng)險綜合評級是對償付能力充足率的擴展，包括對不易量化風(fēng)險的考量，如操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和流動性風(fēng)險。降低操作風(fēng)險是提升綜合評級的關(guān)鍵，這需要優(yōu)化內(nèi)部流程，減少由人員、系統(tǒng)或外部事件引起的損失風(fēng)險。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

7家險企不達標(biāo)，多家險企償付能力告急

償付能力報告是衡量保險公司健康狀況的“晴雨表”。據(jù)相關(guān)規(guī)定，保險公司需同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上這三項指標(biāo)，方為償付能力達標(biāo)公司。

在險企當(dāng)季償付能力報告中，通常披露的是上一季度的風(fēng)險綜合評級結(jié)果。由于今年4月監(jiān)管政策調(diào)整，險企風(fēng)險綜合評級調(diào)整為每半年全面評價一次，因此部分險企在2024年第三季度償付能力報告中披露的為今年第一季度評級結(jié)果。

目前，161家保險公司已披露2024年第三季度償付能力報告，包括76家人身險公司和85家財險公司，其中有7家險企的風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為C，償付能力不達標(biāo)。

這7家險企中，有3家為人身險公司，分別為華匯人壽、三峽人壽、北大方正人壽，其中三峽人壽和北大方正人壽的風(fēng)險綜合評級結(jié)果由一季度末的D上升至二季度末的C。另外4家為財產(chǎn)保險公司，分別為華安財險、安華農(nóng)險、珠峰財險、前海財險。

某頭部壽險公司精算人員對時代周報記者表示，償付能力不達標(biāo)的公司可能會面臨相應(yīng)的監(jiān)管措施，這些措施既包括必須采取的如限制業(yè)務(wù)規(guī)模、調(diào)整投資策略等通用性措施，也包括根據(jù)風(fēng)險成因和風(fēng)險程度選擇采取如增加資本金、改善公司治理結(jié)構(gòu)等針對性措施。這樣的制度安排既體現(xiàn)了監(jiān)管的靈活性和針對性，又確保了監(jiān)管措施的有效性和可操作性。

除了上述7家險企償付能力不達標(biāo)之外，還有多家險企的償付能力充足率告急。

從綜合償付能力充足率來看，前海財險、瑞華健康、長生人壽、北大方正人壽的2024年三季度末的綜合償付能力充足率已跌破120%，接近監(jiān)管紅線。同時，弘康人壽、國華人壽等多家公司的綜合償付能力充足率在120%-130%之間。

核心償付能力充足率方面，華安財險、北京人壽、長城人壽、瑞華健康、鼎誠人壽、幸福人壽、國聯(lián)人壽、中華聯(lián)合人壽、北大方正人壽、弘康人壽、國華人壽等多家險企2024年三季度末的核心償付能力充足率均不足100%，其中，國聯(lián)人壽、中華聯(lián)合人壽、北大方正人壽低于80%。

瑞華健康的兩項償付能力充足率指標(biāo)下降得較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，2024年三季度末，瑞華健康核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率分別為73.43%、112.35%，環(huán)比分別下降19.63個百分點、29.6個百分點。

瑞華健康償付能力報告稱，2024年三季度實際資本下降，最低資本上升，故當(dāng)季償付能力較上季度有所下降。實際資本降低主要是由于750天國債移動平均收益率曲線持續(xù)下行，導(dǎo)致認(rèn)可負(fù)債上升；而最低資本上升主要是由于當(dāng)季度降低國債的配置，減少資產(chǎn)端利率風(fēng)險的對沖，進而導(dǎo)致利率風(fēng)險最低資本上升。

對于那些償付能力指標(biāo)接近監(jiān)管要求的保險公司，監(jiān)管部門也不會坐視不管。相關(guān)規(guī)定指出，對于核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司，監(jiān)管部門會將其劃為重點核查對象。

此外，截至發(fā)稿前，合眾人壽、和諧健康、富德生命人壽、珠江人壽、瑞眾人壽、海港人壽、中匯人壽、安心財險等16家保險公司未披露2024年第三季度償付能力報告。其中，富德生命人壽、珠江人壽等多家險企長期未披露償付能力報告，而合眾人壽、安心財險2024年第二季度的償付能力也未達監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此外，瑞眾人壽、海港人壽、中匯人壽由于去年剛開業(yè)，目前尚未披露任何償付能力報告。

信息來源：有關(guān)險企官網(wǎng)，時代周報記者制表

風(fēng)險綜合評級結(jié)果不達標(biāo)，整改效果待考

上述7家險企2024年第三季度償付能力不達標(biāo)，主要是因為風(fēng)險綜合評級結(jié)果較低。

具體來看，華匯人壽、安華農(nóng)險均因公司治理問題導(dǎo)致操作風(fēng)險偏大，風(fēng)險綜合評級下降至C級。其中，華匯人壽因擬任高管任職資格無法取得，導(dǎo)致董事會、監(jiān)事會無法正常運行，合規(guī)制度有效性存疑。

三峽人壽、北大方正人壽、珠峰財險、前海財險主要面臨償付能力充足率承壓的可資本化風(fēng)險問題。而華安財險在可資本化風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)險等多個領(lǐng)域均存在風(fēng)險。

為盡快縮小風(fēng)險敞口，讓償付能力回歸健康狀態(tài)，這些險企正在通過提升公司治理水平、強化業(yè)務(wù)經(jīng)營管理、增資等多種方式進行整改。

華安財險相關(guān)人士對時代周報記者稱，隨著保險業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴大，公司也正在加快推進合格戰(zhàn)略投資者的引進步伐，并通過加強科技評分工具利用等方式，提高業(yè)務(wù)管理水平，減輕承保端對實際資本的消耗，投資端也將根據(jù)市場形勢及時動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險資產(chǎn)敞口，保證資產(chǎn)安全。

三峽人壽近期計劃增資15億元，以提升償付能力充足率。三峽人壽在最新償付能力報告中指出，隨著增資到位和可資本化風(fēng)險的改善，進一步優(yōu)化公司戰(zhàn)略，開展業(yè)務(wù)經(jīng)營，縮小戰(zhàn)略風(fēng)險敞口。

償付能力報告顯示，珠峰財險、前海財險以及北大方正人壽主要面臨償付能力承壓的可資本化風(fēng)險問題，正采取措施提升償付能力充足率。其中，珠峰財險的增資工作已取得實質(zhì)性進展，前海財險則通過多項措施確保償付能力充足，北大方正人壽則致力于提升風(fēng)險管理能力。

普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對時代周報記者稱，保險公司的償付能力充足率是保障保單持有人權(quán)益的關(guān)鍵。若償付能力充足率充足，公司可在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，逐步解決潛在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、產(chǎn)品銷售、資金運用、監(jiān)管報送、消費者權(quán)益保護、數(shù)據(jù)安全等問題。一旦償付能力充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，保單持有人權(quán)益可能將無法保障，公司可持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)被動搖。在這種情況下，監(jiān)管會要求公司迅速提升償付能力，以確保保單持有人利益不受損。